Bedrijven die jaar na jaar winst maken kunnen hun aandeelhouders belonen met een dividend. Het dividend is een deel van de winst dat het bedrijf uitkeert aan haar aandeelhouders. Dat dividend is echter geen verworven recht, maar is afhankelijk van de resultaten van het bedrijf.
Bij stijgende winst kan het bedrijf er voor kiezen om een hoger dividend uit te keren. Bij een lagere winst of bij verlies kan het dividend worden verlaagd, of erger zelfs: het dividend kan worden geschrapt.
Bedrijven zullen niet zo snel overgaan tot een dividendverlaging of –schrapping. Een bedrijf dat, ondanks een mindere gang van zaken, het dividend toch op hetzelfde niveau houdt geeft daarmee een signaal aan de buitenwereld: “het gaat nu wel even iets minder, maar wij hebben vertrouwen dat het resultaat in de toekomst opnieuw beter zal zijn”.
Jonge bedrijven keren meestal geen dividend uit. Ze geven er de voorkeur aan om de winst volledig te herinvesteren, wat het bedrijf toelaat om sneller te groeien. Het is pas als het bedrijf een bepaalde maturiteit en omvang heeft bereikt dat een dividend zal worden uitgekeerd.
Het goede nieuws is: je hoeft een aandeel geen gans jaar in portefeuille te houden om recht te hebben op het dividend. Iedere belegger die op de “ex dividend” datum het aandeel in bezit heeft, heeft recht op het dividend. Op die ex dividend datum wordt namelijk de coupon die recht geeft op het dividend “onthecht” (of geknipt) van het aandeel.
Vroeger dienden beleggers letterlijk een coupon van hun papieren aandeel af te knippen. Aan het lokket van hun bankkantoor kon die coupon vervolgens worden ingeruild tegen het dividend. Tegen cash dus. In deze elektronische tijden hoeft de belegger dat gelukkig niet meer zelf te doen. Voor aandelen die op een effectenrekening staan doet de bank dit voor jou.
Het knippen van de coupon vindt op de ex dividend datum plaats, voordat de beurzen opengaan. Als je het aandeel op de ex dividend datum nog aankoopt is het dus al te laat: het aandeel noteert “ex dividend”. Zonder het dividend dus.
Als je het dividend wil ontvangen dien je er voor te zorgen dat je het aandeel ten laatste daags voor de ex dividend datum in portefeuille hebt. Vervolgens krijg je het dividend automatisch op je rekening gestort op de betaaldatum.
Die betaaldatum volgt enige tijd na de ex dividend datum. In sommige landen kan dat enkele weken later zijn, vooral in de Angelsaksische landen, zoals de VS en Groot-Brittannië. Op Euronext Brussel, Parijs en Amsterdam volgt de betaaldatum meestal enkele dagen na de ex dividend datum.
Gegevens over het dividend, de ex dividenddatum en de betaaldatum vind je op de website van ieder beursgenoteerd bedrijf. Meestal is dat in de rubriek “Investor Relations”. Ook in het jaarverslag staat deze informatie vaak vermeld. Het jaarverslag kan je eveneens via de website van het bedrijf raadplegen.
Na het knippen van de coupon op de ex dividend datum kan je als belegger het aandeel verkopen. Je behoudt het recht op het dividend.
Stel dat je het aandeel koopt daags voor de ex-dividend datum, en je verkoopt het op de ex-dividend datum. Je ontvangt het dividend (meestal enkele dagen later), en recupereert je investering door de verkoop van het aandeel. Klinkt te mooi om waar te zijn! Als iets te mooi is om waar te zijn zit er meestal wel een addertje onder het gras.
Dat addertje is: op de ex-dividend datum wordt de koers van het aandeel verminderd met de waarde van het dividend. Stel dat de koers 10 EUR bedraagt, en dat er een dividend van 1 EUR wordt uitgekeerd. Op de ex dividend datum zal de koers van het aandeel maar 9 EUR meer bedragen. Je investering is dus nog steeds 10 EUR waard. Alleen bestaat die investering voortaan uit een aandeel van 9 EUR, en uit 1 EUR cash.
Δ
Deze site gebruikt Akismet om spam te verminderen. Bekijk hoe je reactie-gegevens worden verwerkt.
Helaas heb je allerlei kosten bij aan- en verkoop van aandelen. Je betaalt dan 2 x 0,25% beurstaks, en ook je bank of broker zal een vergoeding vragen. Je bent minstens 1% kwijt aan kosten. Stel dat je aandeel een dividend van 4% uitkeert, dan betaal je daar 25% RV op, en dat is ook gelijk aan 1% van de totale waarde. Daarnaast is er het risico van onverwachte koersschommelingen, soms herstelt een aandeel erg snel na dividenduitkering. En stel nu even dat iedereen je redenering volgt en de dag voor de ex-dividenddatum het aandeel zou verkopen. Er zijn dan geen kopers en het aandeel zou helemaal crashen. Je zou m.a.w. niet in staat zijn om het aandeel aan een goede prijs te verkopen.
Stel dat een bedrijf 10 euro dividend uitkeert. De stelling hierboven is dat de koers logischerwijze na het betalen van het dividend 10 euro minder wordt. Maar… kan je als belegger dan niet beter net voor ex dividend datum verkopen en terug kopen nadien. Je hebt dan de volle 10 euro verschil in je zakken waar je bij uitbetaling dividend maar 75 procent krijgt (25 % R.V.). Koersschommelingen door andere redenen dan dividend buiten beschouwing gelaten. Wat is er mis met mijn redenering ?
Ik las net mijn eigen bijdrage en vond het niet mis. Gastbijdrage Afrodiziak, ik wacht op jouw deskundig weerleggen van mijn stelling, wat je ongetwijfeld kan.
Moet een bedrijf dat bvb in de Bel 20 staat niet altijd een dividend uitkeren? Ik heb de indruk dat dit niet het geval is, zoals met nieuwkomer Thrombogenics. Men zit daar toch in de hogere regionen van de beurs waar men verwacht als aandeelhouder een graantje van de winst te mogen meepikken?
Elk bedrijf kan zelf bepalen hoeveel en of men een dividend uitkeert. Het dividend is een betaling van (een deel van) de winst van een onderneming aan haar aandeelhouders. Als een onderneming winst maakt kan het bedrijf kiezen om een deel van dit bedrag uit te keren aan zijn aandeelhouders of te herinvesteren in de onderneming.
Het spreekt voor zich dat wanneer het bedrijf een dividend uitkeert – het eigen vermogen van die onderneming afneemt. De doelstelling van veel ondernemingen is om een stabiel dividendbeleid te voeren. Bij jonge bedrijven zien we vaak dat zij liever geen of eerder een beperkt bedrag aan dividenden uitkeren omdat zijn eerst een reserve wensen op te bouwen.
Bedankt voor de uitleg! Er zijn aandelen die naast een “ex-dividend” ook een “record” datum hebben. Ik vraag me af of je het aandeel moet houden dat de “record” datum voorbij is.
Alle dividenduitkerende aandelen hebben naast een ex dividend datum inderdaad ook een record datum. Dat is vooral een datum die voor de bank van belang is. Als belegger hoef je met de record datum geen rekening te houden, en is enkel de ex dividend datum belangrijk.
Bekijken we een voorbeeld uit de praktijk: GBL noteerde ex dividend op donderdag 26/04/2012. Record datum was 30/04 en betaaldatum 03/05.
Stel dat jij het aandeel had gekocht op woensdag 25/04, en verkocht op 26/04, dan zou je toch het aandeel ontvangen (op 03/05). De recorddatum speelt voor jou als belegger dus helemaal geen rol. Je hoeft het aandeel zeker niet aan te houden tot de record datum.
En nog even ter herhaling: het “knippen” van de coupon vindt op de ex dividenddatum steeds plaats “voorbeurs”, dus met andere woorden: voor de beurs opengaat. Wie het aandeel GBL nog heeft gekocht op de ex dividend datum (26/04), die zal het dividend NIET ontvangen.
© 2012 - 2022 MijnKapitaal.be
