Buy and hold ?

Is Buy and Hold een goede beleggersstrategie? Regelmatig lezen wij dat er beleggers zijn die hun fondsen of aandelen verkopen van zodra ze een bepaalde winst gegenereerd hebben. De stukken die op verlies staan, houden ze bij tot die hun verlies hebben weggewerkt want echt verlies nemen, blijkt psychologisch heel moeilijk te zijn.

De vraag is: “Is dat een goede strategie?”

Enkele dagen geleden publiceerde ik een lijst van fondsen die hun verlies sedert midden 2007 nog niet hadden weggewerkt ( hier ) en da’s toch al zo’n 10 jaar geleden.

Het voordeel van een uitgebreid databestand is dat men snel een aantal berekeningen kan uitvoeren om het een of ander cijfer naar voren te brengen. Zo kwam ik op het idee om eens gaan te kijken naar de crisis van 2001, ook de technobubbel genoemd. Die begon omstreeks 15 juni 2001 om te eindigen rond begin maart 2003.

Ik ben dus gaan nakijken welke fondsen of indexen ( ik meen dat trackers nog niet uitgevonden waren of althans toch nog niet bekend in Europa) er op dit moment nog steeds lager staan dan hun waarde op 15 juni 2001: da’s toch al bijna 20 jaar.

Hier zijn de fondsen die daar niet in slaagden:

Het cijfer dat je vindt, is het verliespercentage sedert die welbepaalde datum. In tegenstelling tot de andere cijfers, is dit cijfer niet geannualiseerd: het zou gewoon je verlies weergeven sinds 2001…

Als je jouw fonds niet vindt in deze lijst, dan moet je je eerst als vraag stellen: was het al opgestart in juni 2001 ?

De fondsen in dit overzicht geven volgens mij toch geen indruk van kwaliteit. Of ze aantrekkelijk zijn, laat ik aan jouw oordeel over.

Ik publiceer ook de fondsen die de grootste meerwaarde optekenden sinds juni 2001:

Gelukkig zijn er veel meer fondsen die sindsdien hun verlies hebben weggewerkt. Geen enkel technofonds in de lijst hoewel de verliezen daar opliepen tot wel 70 à 80%.

Opmerkelijk dat daar een mixfonds tussen zit: we hebben het niet weerhouden voor onze Mixer omdat het te volatiel is.  Dat het kwaliteit heeft, valt niet te ontkennen.

Voor de aanbieders van fondsen uit de Emerging Markets is dit een lijst om aan je klanten te tonen.

Moest het Global fonds van Skagen er niet tussen staan, dan zou ik zeggen: “Vlaanderen boven”.

Buy and Hold Strategie Afsluiter:

Of het aanhouden van fondsen met een verlies een verdedigbare zaak is, lijkt me hier een moeilijke stelling.  Zou het toch niet beter zijn om de fondsen met een rood cijfer te dumpen, je verlies te nemen en te kiezen voor betere fondsen ?