Welke bedrijven profiteren van de opkomst van generatieve AI?
Om de bedrijven te kunnen identificeren die het meest zullen profiteren van de opkomst van generatieve AI, is het nodig om eerst een begrip te krijgen van de verschillende typen bedrijven die actief zijn binnen de verscheidene domeinen van AI.
Daartoe moet volgens Ankur Dubey, Investment Director, Private Equity bij Schroders, de technology stack beter begrepen worden, ofwel de technologie-lagen die nodig zijn om een generatieve AI-toepassing te bouwen:
De fundamentele bouwsteen is de rekenlaag. Voor het trainen en uitvoeren van generatieve AI-systemen is aanzienlijke rekenkracht en opslagcapaciteit vereist. Rekenkracht wordt geleverd door hardware, met halfgeleiderchips die hun rol vervullen, terwijl cloudplatforms zoals Amazon Web Services, Microsoft Azure en Google Cloud Platform services aanbieden zoals virtuele machines en opslagfaciliteiten.
Daarna volgt de fundamentale laag. Foundation-modellen zijn veelzijdige systemen die vervolgens kunnen worden aangepast voor diverse, meer specifieke doeleinden. Dit wordt wellicht beschouwd als de meest essentiële laag. Deze basismodellen zijn omvangrijke statistische modellen die zijn ontwikkeld met geavanceerde machine learning-algoritmen, die mensachtige reacties genereren door gebruik te maken van grote hoeveelheden gegevens waarop ze zijn getraind. Foundation-modellen kunnen worden onderverdeeld in gesloten bron en open bron. Gesloten bron software is eigendom van een specifiek bedrijf en kan alleen door dat bedrijf worden aangepast, terwijl open bron impliceert dat de broncode openbaar beschikbaar is en door programmeurs kan worden aangepast.
Dit zijn de tooling/infrastructuurbedrijven voor apps die geen eigen basismodellen gebruiken. Dergelijke apps hebben de infrastructuurbedrijven nodig om hen te helpen de technologie die beschikbaar is op basisniveau volledig te benutten. Apps met eigen modellen (zoals ChatGPT) hoeven niet afhankelijk te zijn van derden in de lagen infrastructuur of fundamentele modellen.
Ten slotte is de top van de stack de applicatielaag, de software waarmee gebruikers communiceren met de onderliggende AI-technologie. Dit kan het ChatGPT-product van OpenAI zijn of een intern gebouwde oplossing zoals het interne AI-product van Schroders, genaamd “Genie”.
Welke bedrijven zullen het meest profiteren van de opkomst van generatieve AI?
Ankur Dubey: “We zijn er nog niet uit welke van deze lagen de meeste waarde zal opleveren. De technologie staat immers nog in de kinderschoenen. We zijn het er wel over eens dat tot nu toe de rekenlaag als winnaar uit de bus is gekomen en het voorbeeld van NVIDIA – met zijn aandelenkoers die circa 190% YTD is gestegen (FactSet, per 30 juni) – laat zien dat de markt het daarmee eens is. Dat gezegd hebbende, is het de vraag of de geavanceerde technologie die vandaag door NVIDIA wordt ontworpen, in de loop van de tijd kan worden gecommoditiseerd.”
Michael White, Global Sector Specialist, Public Equities stelt: “Vooralsnog lijken de ‘pick and shovels companies’ in de rekenlaag de winnaars dankzij hun bestaande dominante posities. Naarmate generatieve AI-use cases groeien, zal de vraag naar chips ook groeien en NVIDIA is een expert met een dominant marktaandeel in de GPU’s (grafische verwerkingseenheden) die essentieel zijn voor AI-verwerking.”
“Aan de cloudkant is de cloud computing-markt een oligopolie. Voorlopig zullen de grote spelers zoals Amazon Web Services, Microsoft Azure en Google Cloud Platform waarschijnlijk hun voordeel behouden na de afgelopen jaren aanzienlijk te hebben geïnvesteerd in infrastructuur en klantrelaties”.
“Maar we moeten niet vergeten dat nieuwe technologie nieuwe manieren mogelijk maakt om dingen te doen en geheel nieuwe bedrijven te creëren. Netflix werd bijvoorbeeld mogelijk gemaakt door het internet en mocht floreren omdat het een superieur product bood aan traditionele betaaltelevisie op een manier die bestaande mediabedrijven bedreigde”.
“Evenzo is Uber een bedrijf waarvan het bedrijfsmodel alleen kan bestaan vanwege smartphones en het mobiele internet. Het lijkt er zeker op dat deze nieuwe technologie nieuwe manieren zal bieden om dingen te doen, maar het is misschien nog te vroeg voor die bedrijven om überhaupt te zijn ontstaan – dit is waar we naar op zoek zijn”.
Mike McLean, Senior Investment Director, Private Equity: “Als we buiten de technologie-industrie zelf kijken, is een mogelijkheid dat bedrijven die rijk zijn aan gegevens, bijvoorbeeld bedrijven die een grote hoeveelheid eigen door gebruikers gegenereerde inhoud bezitten, waardevol kunnen worden, simpelweg vanwege de waarde van die gegevens bij het trainen van AI-modellen.
“Vanuit de kant van durfkapitaal zijn de stromen naar AI-bedrijven de afgelopen jaren sterk gestegen, zoals de onderstaande grafiek laat zien. En de stromen naar AI-bedrijven groeien vele veelvouden sneller dan de durfkapitaalmarkt in het algemeen. Er was vorig jaar een daling in dollars die in de AI-ruimte werden geïnvesteerd, maar dat weerspiegelt een dip in de venture-markt in het algemeen.”
“Belangrijk om weten is dat AI steeds meer gewicht krijgt in de bedrijven die tegenwoordig op de markt komen”.
MijnKapitaal.be is opgericht om onze kennis en ervaring rond financiële producten te delen met jullie. Onze focus is sparen en beleggen metname spaarrekeningen, obligaties, beleggingsfondsen, aandelen en thema beleggingen.
Δ
Deze site gebruikt Akismet om spam te verminderen. Bekijk hoe je reactie-gegevens worden verwerkt.
© 2012 - 2022 MijnKapitaal.be