GeOptimaliseerd Gespreid instappen: de handleiding

In het vorige artikel over GeOptimaliseerd Gespreid Instappen of GOGI leggen we onze methode uit waarmee we de eeuwige vraag proberen te beantwoorden: is het nu een goed moment om in fondsen te stappen of niet?

Door gespreid te gaan beleggen, omzeil je het probleem van het instappen op het verkeerde moment, maar dat gaat vaak ten koste van het rendement. Met GOGI hebben we een mooie oplossing voor dat rendementsprobleem, want we vermijden te kopen wanneer fondsen bovengemiddelde prestaties neerzetten en dus relatief gezien ‘duur’ zijn.

Het is belangrijk om de theorie achter onze methode te snappen vooraleer je ze toepast, dus kan je best het GOGI artikel eerst lezen, mocht je dit nog niet gedaan hebben.

In dit artikel brengen we wat meer praktische info hoe je GOGI kan gebruiken en –zeer belangrijk– waar je moet voor oppassen.

De GOGI methode in het kort

Eerst en vooral is GOGI een variant van gespreid instappen. Gespreid instappen is het op regelmatige basis beleggen voor een vast bedrag. Beide elementen zijn belangrijk: regelmaat en vast bedrag.

Bij GOGI voegen we daar nog iets aan toe:

• Stap 1: We bepalen het gemiddelde rendement van het fonds via de screening methode.
• Stap 2: We zetten dit gemiddelde rendement af tegen het huidige rendement op jaarbasis.
• Stap 3a: Indien het huidige rendement op 1 jaar hoger ligt dan het langetermijnrendement, dan zetten we het gespreid instappen voor dat fonds stop (STOP).
• Stap 3b: Indien dat rendement terug onder het lange termijn rendement zakt, starten we het gespreid instappen terug op (SPREAD).

Het gemiddelde rendement van een fonds vind je als AV1 cijfer terug in de screening cijfers van Al Fonds. Dit is de kolom AV1L120, wat aangeeft dat deze cijfers berekend zijn over de laatste 5 jaar of 120 periodes (van een halve maand).

Gebruik geen gemiddelde rendementen, zoals geannuliseerde rendementen op 5 jaar of 10 jaar die je op andere websites vindt, want dat werkt niet. De screening methode van AF is uniek en de screening cijfers zijn cruciaal voor de goede werking van mijn methode.

Het huidige rendement op 1 jaar vind je in kolom Y1.

De scores

Wij berekenen het GOGI resultaat voor jou zodat je dit niet zelf moet doen. Er zijn 3 scores:

• STOP: het huidige rendement van het fonds is bovengemiddeld. Het is beter om voorlopig niet in te stappen.
• SPREAD: het huidige rendement van het fonds is gemiddeld of benedengemiddeld. Je mag gespreid instappen, maar er zijn geen garanties dat dit een goed instapmoment is.
• NOSCORE: we kunnen geen score toekennen. Ofwel omdat het fonds nog te jong is, ofwel omdat het fonds een negatieve AV1 heeft en je dus erg weinig kans hebt om er winst mee te maken.

Heel belangrijk is dat je begrijpt dat een SPREAD geen aanbeveling is om een fonds te kopen of dit te zien als een goed instap moment. GOGI doet immers geen enkele uitspraak over “goede instapmomenten”. GOGI doet enkel uitspraak over welke momenten je beter niet instapt (STOP). SPREAD is dus gewoonweg “geen STOP”.

Opgepast want …

1. Beleg je in een distributiefonds? Kijk dan best naar de kapitaliserende variant van een fonds om een beslissing te nemen. Anders loop je het gevaar dat de uitkering van het dividend een SPREAD tot gevolg heeft terwijl het fonds nog altijd bovengemiddeld presteert.
2. Beleg je in een fonds in USD? Kijk dan best naar de EUR variant van het fonds voor de beslissing.
3. Nog één waarschuwing: die GOGI scores mag je absoluut niet gebruiken om fondsen te selecteren om in te beleggen. Sommige fondsen, zoals obligatiefondsen zullen misschien wel een “SPREAD” krijgen als indicator, maar dat betekent absoluut niet dat het op zich een goed idee is om in die fondsen te beleggen. Fondsen selecteren doe je op basis van andere parameters zoals we hier uitleggen.

Randbemerkingen

1. Omdat we niet iedere maand instappen, ligt het geïnvesteerde bedrag na een zekere periode natuurlijk lager dan indien je normaal gespreid instapt. Je zou het te beleggen bedrag per maand wat kunnen verhogen, om dit te compenseren. Maar omdat je ook niet vooraf weet hoe frequent je gaat instappen, blijft dat natte vinger werk. Dit is misschien het grootste nadeel van de methode.
2. Banken bieden geen systemen aan die dit automatisch voor je doen. Je moet m.a.w. iedere maand zelf berekenen of je instapt en manueel je order invoeren.
3. Voor portefeuilles zoals Mixer of Flexer is het oppassen. Indien je deze techniek toepast, loop je kans dat je vooral dynamische fondsen zal bijkopen, waardoor de portefeuille uit evenwicht raakt.Zo’n portefeuilles kan je als beginnende belegger best in zijn geheel bijkopen wanneer de indicator voor de portefeuille als geheel op SPREAD staat, i.p.v. dit voor de individuele fondsen te beoordelen. We zullen dit ook op regelmatige basis aangeven. Ervaren beleggers mogen dit advies op eigen verantwoordelijkheid negeren, maar weten dat ze daarmee het karakter van hun belegging minder defensief maken.

Doe het zelf

Uit voorzorg zullen we pas instappen indien het rendement op 1 jaar lager ligt dan het lange termijn rendement min 10% (relatief t.o.v. dat lange termijn rendement). Als we dit in formule voorstellen geeft dat:

SPREAD= (Rendement 1 jaar) < (langetermijn rendement * 0,90)

Maar misschien wil jij zelf een andere veiligheidsmarge hanteren? Of misschien gebruik jij liever AV5 i.p.v. AV1?

De excel met de screening cijfers bevat alle elementen om zelf aan de slag te gaan. Je kan perfect je eigen formules invoegen.

En om je wat inspiratie te geven, zo ziet de excel formule er uit die we gebruiken voor de berekeningen:

=ALS(OF(AM1<120;AV1<0);”NOSCORE”; ALS(Y1<(AV1*0,90);”SPREAD”;”STOP”))

Dit is voor een nederlandstalige excel en we gebruiken logische namen voor de kolommen om de zaak begrijpbaar te houden. In het eerste stuk testen we of we onvoldoende historiek hebben (AM1<120) of AV1 negatief is. In dat geval geven we NOSCORE.  Anders kijken we of het huidige rendement kleiner is dan het lange termijn rendement met een marge van 10% en daarop baseren we SPREAD/STOP.

Wat zou je met eigen formules kunnen aanvangen? Bij zeer volatiele fondsen zou je een streng criterium kunnen toepassen, bv. door een marge te nemen van 50% i.p.v. 10% t.o.v. AV1. Of nog strenger, door te testen voor een negatieve Y1.

De mogelijkheden om zelf iets te verzinnen zijn eindeloos en zullen enkel begrensd zijn door je eigen creativiteit.

Dat hoeft natuurlijk allemaal niet per se, je kan ook gewoon de scores gebruiken die wij toekennen.

@Robokat_MK