Moeten we als bezitters van mixfondsen schrik hebben van een obligatiecrash? Daarover ontvingen we volgende lezersvraag:
Ik heb al een hele tijd meerdere gemengde fondsen en heb daar al veel ‘plezier ‘aan beleefd. Over één ding ben ik het niet eens nl. een gemengd fonds wordt dikwijls verkocht als ‘veilig’ en als je meerdere gemengde fondsen hebt ‘nog veiliger’. Waar ik voor vrees is dat bij de minste en zelfs de kleinste stijging van de rente, het obligatiegedeelte in elkaar stort. Dat het aandeelgedeelte elke dag kan stijgen of dalen, dat is niet zo het probleem. dat weet je op voorhand.Volgens mij zijn enkel obligaties op de primaire markt veilig op voorwaarde uiteraard dat de emmitent solvabel is.Die koop je tegen +/- 101% en ken je het rendement op voorhand. De aankopen op de secundaire markt liggen vandaag tussen de 105 en 109% (ook op voorwaarde van een solvabele emmitent) Nu mijn vraag: is mijn vrees terecht of niet terecht? is het geen vals gevoel van veiligheid om (vandaag) meerdere gemengde fondsen in uw bezit te hebben?
Niet alle mixfondsen zijn gelijk en de goede beheerders nemen op verschillende manier actie:
Bij Deutsche Invest I Multi Opportunities zien we bv. dat cash + cash equivalenten maar liefst 60% van de portefeuille uitmaken. Invesco Balanced Risk is bv. voor 138% ingedekt (‘short’) in obligaties. Ook de Ethna fondsbeheerders hebben ooit laten weten dat ze goed zijn ingedekt.
Of de huis-tuin-en-keuken mixfondsen ook dergelijke gesofisticeerde technieken gebruiken,dat weten we niet. We weten ook niet of alle fondsen in de Mixer een renteverhoging goed zullen doorstaan.
Maar je kan toch maar beter kiezen voor fondsen waarvan de managers al bewezen hebben dat ze de nodige kwaliteiten hebben om op lange termijn consistent goede prestaties neer te zetten. En spreiding over meerdere fondsen heeft zeker zin, om blindgangers niet te zwaar te laten doorwegen.
Een aandelencrash kan snel oplopen tot -45%.
Bij obligaties spreekt met bij -8% al over een serieuze crash en dat is het gemiddelde percentage dat het IMF voorspelt bij een plotse rentestijging.
Dat “in elkaar storten van obligaties” is dus voor de particuliere belegger een erg relatief begrip.
Hoewel dit natuurlijk wel heel wat gevolgen zou hebben voor de internationale markten, die (opnieuw volgens het IMF) 3.800 miljard dollar in rook zouden zien opgaan. En dat zou de financiële markten in een doemscenario kunnen ontwrichten.
Deze site gebruikt Akismet om spam te verminderen. Bekijk hoe je reactie-gegevens worden verwerkt.
Vandaag De Tijd: “Een stijgende vraag naar Duitse staatsobligaties zet overal in de eurozone de langetermijnrente onder druk.”
Dat begrijp ik niet. Als er meer vraag is zou je denken dat de prijs stijgt? En gezien de lage ECB rente dacht ik dat een lange duration momenteel geen kwaad kon? Eigenlijk begrijp ik niet goed wat nu juist positieve en negatieve invloed heeft op LT oblis.
Je bekijkt de situatie langs de foutieve kant. Als er veel vraag komt naar Duitse Staatsobligaties (=schuldpapier) dan betekent dat toch dat veel mensen geld willen geven aan Duitsland. Als die genoeg of teveel krijgen, willen ze er minder (intrest) aan geven. Hopelijk nu duidelijk?
Mag ik je onze cursus “leren beleggen voor beginners” aanbevelen? Daar leer je het verband tussen obligatiekoersen en rente.
Wat is er aan de hand met “Invesco Balanced-Risk Allocation Fund A”? Sinds april 2015 al ca -10%!?
het kan verkeren: de laatste 6 maanden +16%
Paul dhoore zei net op vtm dat Door de rentestijging de beurs nu gedaald is en dat hij nu stabiliteit verwacht.. laat het ons hopen mijn portefeuille staat op -5,5%
Morgenochtend komen we met een blik op de recente marktevoluties en de gevolgen voor de mixer.
Onze portefeuille staat nog sterk positief tegenover begin van deze jaar ! Na zo een flinke stijging en de goede uitslagen van verleden jaar weet iedereen , dat er iets , niet prettig , waarschijnlijk gaat gebeuren . Nochtans zijn wij zijn nog ver van wat men een korrektie kan noemen en mogen wij zeker en vast nog niet van krisis spreken ! Wij beleven normale schommelingen voor de huidige politieke en economisch toestand . Volgens mij gaan die schommelingen en een dalend trend de volgende weken (of maanden) blijven duren en mischien wel nog 2 jaren in het geval dat Cameron de kiezingen in UK wint en bevestigt dat hij in 2017 een referendum voor het uitstappen van UK uit de E.U. , zoals hij belooft heeft gaat organiseren . Gekombineerd met de Griekse crisis zou het voor de beurzen veel te verteren worden ! In ieder geval , hoop ik dat een eventueele korrektie snel gebeurd en dat de negatieve trend niet , zoals het in Japan het geval geweest is , jaren duurt . Daarna kunnen wij terug investeren ! Min 5 tot 7 jaar termijn moet de voor een investeerder het objectief blijven voor veilig in aandelen te investeren ! Met of zonder mixer fondsen !
Zowel aandelen als obligaties de dieperik in. Effect van Europese QE in geen tijd volledig uitgewist. Een interessante test voor de Mixer.
We zien inderdaad die gelijktijdige beweging op de markten.
Het doemscenario is dat een grote correctie op de obligatiemarkten vervolgens een aandelencrash triggert. En dat is zeker niet onmogelijk, want aandelen zijn rentegevoelig geworden. En daar moet ik geen tekening bij maken zeker?
Zeer interessant artikel, ik denk dat mede met mij heel wat beleggers in mixfondsen met deze vraag zitten.
Het doet me ergens plezier om te lezen dat het ‘maar’ 8% kan dalen. Maar de sneeuwbal die daarna volgt baart mij dan weer zorgen?
Ik wil jullie even bedanken voor deze prachtige site en duidelijke informatie!
Je mag dit wel niet interpreteren alsof obligaties “maar 8% kunnen dalen”, want het is een gemiddelde over alle soorten obligaties heen. Wie nu denkt nog wat rendement te halen uit bv. High Yield, zou wel eens veel harder kunnen getroffen worden. De mixfondsbeheerders moeten dus zorgvuldige keuzes maken en niet het hoogste rendement op korte termijn najagen.
Heel goede analyse! Het zou nuttig zijn om voor de fondsen uit het Mixerfonds maandelijks (of om de 3 maanden) een tabel te publiceren met hun asset allocatie. Dit bovenop de updates van de rendementen die jullie er regelmatig van updaten. Zouden jullie dat willen doen? (Ik weet dat het ook kan bij Morningstar, maar ik vermoed dat niet al jullie lezers die tools al machtig zijn).
Je kan dit af en toe wel eens bekijken, maar zo heel veel heb je daar ook niet aan. En uiteindelijk is die informatie meestal 3 tot 6 maanden oud (gebaseerd op het kwartaal of halfjaar rapport), dus niet de huidige stand van zaken.
© 2012 - 2022 MijnKapitaal.be
