Ben je op zoek naar een analyse van de obligatie van Omega Pharma Invest 5,125% van november 2012 ? Lees dan het artikel in deze link.
Omega Pharma brengt 2 obligaties op de markt met een looptijd van 5 en 7 jaar. De obligatie op 5 jaar (BE6236963573) biedt een coupon van 4,5%, terwijl de obligatie op 7 jaar (BE6236962567) een coupon biedt van 5%. Als we rekening houden met de uitgifteprijs, komt dit neer op een bruto rendement van resp. 4,078% en 4,680%.
We vergelijken de rendementen met een risicoarm alternatief: de termijnrekening. Als vergelijkingspunt nemen we daarbij het gemiddelde rendement van de drie beste termijnrekeningen met dezelfde looptijd.
De obligatie op 5 jaar biedt een bruto rendement van 4,078%, dit is marginaal beter dan dit van de termijnrekeningen met 3,87%.
De obligatie op 7 jaar biedt een bruto rendement van 4,68%, en wint hier duidelijk van de termijnrekeningen met 4%.
Omega Pharma heeft geen rating maar is een winstgevend bedrijf met redelijke vooruitzichten. De schuldgraad is hoog maar het risico op wanbetaling lijkt beperkt. De geboden rendementen zijn laag maar iets hoger dan de recente obligaties van Kinepolis en Fluxys. In de context van de huidige lage rentes lijken de geboden rendementen dan ook vrij correct. De obligatie op 7 jaar lijkt aantrekkelijker, maar in feite is die looptijd te lang om voluit in te beleggen.
Beschouw deze obligaties dan best als een diversificatie voor je portefeuille en beleg hooguit voor een klein bedrag. Indien je op die manier af en toe een uitgifte meepikt, zal je uiteindelijk een goed gespreide portefeuille hebben met een marktconform rendement.
Wees er snel bij want naar alle waarschijnlijkheid zal de uitgifte reeds op 26 april 2012 afgesloten worden. Bij overinschrijving zal er een proportionele vermindering van toepassing zijn. Indien de vraag bvb. dubbel zo groot is als het aanbod, dan zal iedereen maar de helft toegewezen krijgen. Indien je echt een bepaalde hoeveelheid wil kopen, kan je daar best rekening mee houden bij je order.
De feiten:
Uitgever: Omega Pharma NV
ISIN: BE6236963573 (5 jaar) en BE6236962567 (7 jaar)
Coupons: 4,5% en 5%
Uitgifteprijs: 101.875%
Vervaldagen: 23 mei 2017 / 2019
Joint Lead Managers: ING, KBC, Belfius en BNP Paribas Fortis
De uitgifte bedraagt maximaal 300 miljoen euro. De Joint Lead managers zullen elk maximaal 60 miljoen euro op de markt brengen. De overige 60 miljoen zal verdeeld worden over andere banken en distributeurs.
Deze analyse heeft enkel als doel om je op objectieve manier de nodige informatie te geven om zelf een oordeel te vormen. Beslissen doe je nog altijd zelf, en niet noodzakelijk op basis van één review.
Δ
Deze site gebruikt Akismet om spam te verminderen. Bekijk hoe je reactie-gegevens worden verwerkt.
ik zie dat deze bijna aan 110% staat, is dat een teken om deze mogelijks te verkopen? heeft de overname hier iets mee te maken? gaat de overname hier nog meer potentieel brengen?
Het netto restrendement is ongeveer 1,50% voor de obligatie op 7 jaar. Als je kan herbeleggen aan een significant hoger netto rendement, dan is verkopen aangewezen.
De hoge koers is puur door de lage rentes.
Update 01/05/2012: Bij Rabobank.be zijn de obligaties nog verkrijgbaar. Ook bij Deutsche Bank staan ze nog te koop. Blijkbaar is het pakket van 60 miljoen voor de kleinere banken nog steeds niet uitgeput?
@cartmen, Wij bespreken op een onafhankelijke manier producten. Je kan van ons toch moeilijk verwachten dat wij overzichten maken van de producten die een bank aanbiedt. Via de zoekmotor kan je op zoek naar producten of je kan ons ook de naam van het product opsturen. Tot uw dienst
hoe kan je zien welke aandelen, fondsen, obligatie,… argenta aanbiedt, zoals deze omega pharma. vind het nogal onoverzichtelijke site. alvast bedankt.
@cartmen: Obligaties zoals deze van Omega Pharma zijn meestal zo snel uitverkocht, dat deze zelfs niet op de website van sommige banken vermeld worden.
We zijn alvast van plan om iedere belangrijke Belgische obligatieuitgifte op mijnkapitaal te bespreken, dus kan je je best op onze nieuwsbrief abonneren als je op de hoogte wil blijven. (zie startpagina->nieuwsbrief)
en nog altijd te krijgen bij Rabobank
Omega Pharma uitgifte vervroegd afgesloten
Omega Pharma haalt al na één dag het beoogde maximum van 300 miljoen euro op.
De Joint Lead Managers ontvingen inschrijvingen voor een beduidend hoger totaal dan het totale uitgiftebedrag. Omwille van deze over-inschrijving zullen de inschrijvingen proportioneel worden herleid. De beleggers zullen hieromtrent via hun financiële tussenpersoon geïnformeerd worden.
Ook te verkrijgen bij Rabobank echter : 1 dag later
@visbak: alle inschrijvingskosten zitten in de uitgifteprijs van 101.875% ingerekend. Banken zullen nooit extra inschrijvingskosten rekenen voor een obligatie op de primaire markt.
Wel moet je oppassen met bewaarlonen, die bij sommige banken wel kunnen wegen op je rendement.
Volgens onze inlichtingen zou je ook kunnen inschrijven bij Argenta.
Wel opletten dat je enkel kan intekenen bij de grootbanken. Dus hou ook rekening met de inschrijvingskosten, bewaarlonen e.d. Er wordt vergeleken met het gemiddelde van de 3 beste termijnrekeningen. Deze zitten bij de online banken waar er meestal geen (verborgen) kosten verbonden zijn. Bij het inschrijven op deze obligaties, komen er wel nog extra kosten bij. Dus misschien waard om die ook te vergelijken, afhankelijk bij welke van deze grootbanken je klant bent. Ik vrees dat het rendement snel lager kan uitvallen dan die termijnrekeningen.
De Omega Pharma obligatie lijkt me interessant om mijn obligatie portefeuille meer te spreiden.
bedankt voor de analyse over deze obligatie !
Voor de mensen die graag alle risico’s van de obligatie willen kennen, kunnen hier terecht.
zeer professionele uitleg dank u
© 2012 - 2022 MijnKapitaal.be
