Het is weer de tijd van het jaar. Op televisie zie ik allerlei financiële experten opduiken die hun wijsheid komen spuien over beleggen in 2016.
Zo werden onlangs de voor- en nadelen van goud in het daglicht geplaatst. “Goud biedt een goede bescherming tegen inflatie”, zo beweerde de expert. Die inflatie is er nog niet, maar dat kon nog komen, aldus de geldguru van die zender.
Ik hoor hetzelfde verhaal telkens opnieuw: goud beschermt tegen (hoge) inflatie. Niemand lijkt ooit te controleren of die bewering wel waar is. Ik heb daarvan nog nooit harde bewijzen gezien. Of toch niet uit de voorbije 35 jaar en in de westerse wereld.
In de volgende grafiek heb ik eens de Belgische index van de consumptieprijzen tussen 1981 en 2015 in grafiek gezet t.o.v. de goudprijs.
Ik heb opzettelijk 1980 weggelaten, omdat toen de goudcrash plaats vond en dat een oneerlijke vergelijking ten nadele van goud zou opleveren. Om een vergelijking mogelijk te maken, zijn beide grafieken geschaald naar waarde 100 op het startpunt.
We merken dat er 2 totaal verschillende periodes zijn: van 1981-2005 en 2005-2015.
We bekijken de eerste periode van 1981 tot 2005. Wie het begin van de jaren 80 heeft meegemaakt, herinnert zich ongetwijfeld nog de torenhoge inflatie. Je kon toen kasbons krijgen van 12%-14% maar dat betekende met een inflatie van ruim 8% niet eens zoveel. Goud daalt echter sterk in die periode. In de tweede helft van de jaren 80 nam die inflatie af tot een dieptepunt van 0,58% … en steeg de goudwaarde.
Over een periode van 23 jaar kon de goudkoers de inflatie totaal niet bijbenen. We bespeuren in die lange periode ook geen correlatie tussen inflatie en de goudprijs. Integendeel, het omgekeerde lijkt eerder het geval op sommige tijdstippen.
Vanaf 2005 verandert de situatie en gaat goud compleet in overdrive en compenseert ongetwijfeld de inflatie. Maar ook hier lijkt de correlatie tussen de goudprijs en de inflatie moeilijk aantoonbaar en volgt goud zijn eigen logica.
Beschermt goud tegen inflatie?
Als je in een land zoals Argentinië woont, is het antwoord: ongetwijfeld. De mensen ter plaatse kunnen er de afgelopen decennia van meespreken. Hoewel studies eerder uitwijzen dat er een oorzakelijk verband is tussen ontwaarding van de lokale munt t.o.v. de USD en de inflatie. Het aanhouden van USD zou daar evengoed geholpen hebben.
Ook voor wie gelooft in de totale ineenstorting van het financiële systeem, zal wel gelijk krijgen dat goud daar een hulp kan bieden.
Maar in meer normale omstandigheden mag je van goud veel beweren, behalve dat het een goede bescherming biedt tegen periodes van hoge inflatie. Vaak is de correlatie zelfs negatief en stijgt de goudprijs als de inflatie daalt en omgekeerd. En wie vindt dat mijn grafiek niet overtuigend is, dat is in wetenschappelijke studies met de nodige statistiek echt wel aangetoond.
Beste experten op de TV, gelieve voortaan niet meer te beweren dat goud een bescherming biedt tegen inflatie. U verhaal wordt immers gehoord door honderdduizenden Vlamingen en zo houdt u een reeds lang ontkrachte mythe in stand.
Jaren geleden had ik niet veel interesse in financiele zaken, en vertrouwde vooral op mijn bankiers. Af en toe werd ik naar het kantoor geroepen waarbij de bankier vertelde dat ik best product X verkocht en het veel betere product Y aankocht. Wat ik dan vaak deed. Enkele malen haalde ik een bescheiden winst, af en toe ook wat verlies. Stilaan begon ik te beseffen dat ik de touwtjes in eigen handen moest nemen, wilde ik betere rendementen halen.
Deze site gebruikt Akismet om spam te verminderen. Bekijk hoe je reactie-gegevens worden verwerkt.
Wat denken jullie hiervan ? http://www.boursorama.com/bourse/cours/graphiques/historique.phtml?symbole=1rPGBS
Er is iemand je voor geweest. Als ik me niet vergis, zit die tracker zelfs al in de screenings van juli 2016.
daar heb je iets ik zie zelf de spy als iets van 10 jaar met maandelijkse eenmalige opvolging mutuals ook.. geen probleem maar liefst beperkt.. niet te dynamisch en geen enorme bedragen (ze blijven niet “winnen”) goud.. vastgoed.. niets mis mee zéér gespreid dynamisch 10 jaar defensief 20 jaar niets mis mee stocks met wat spreiding (bv olie.. goud.. iets spy) niets mis mee mutuals zijn leuk maar ik zal er nooit enorme bedragen tegen gooien (ik hou wel van een paar mutuals binnen bereik) keyprivate dan toch maar es dan? wie weet hé mvg
ik ken hier wel iets van van de andere mogelijkheden ook maar goud vooral de inzichten hier zijn niet helemaal slecht alhoewel goud ietsje te negatief hier gezien is denk ik op de lange termijn is het een optie dus geen korte termijn of gewoon, lange investering span. dus echt wel lang gaan bv ik heb 10 jaar, kan ik nog eens 5 jaar missen dus voor iemand die zijn geld ergens moet parkeren én laag kan kopen is goud wel een optie een intelligente zelf maar het vraagt opvolging inderdaad 10 jaar voor goud moet gezien worden als een korte investering-span en dan zal je ergens geraken kwa inzichten bv momenteel staat ie een beetje aan de dure kant mvg
Ik weet uit ervaring dat de meeste spaarders/beleggers een periode van 5 jaar en 8 jaar al als een heel erg lange periode beschouwen. Wat gaan die dan vinden van een periode van meer dan 10 jaar.
Geachte Robokat, 1. ik beweer niet dat er een correlatie is tussen goud en inflatie, wel dat goud een deel moet uitmaken van een evenwichtige portefeuille 2. wanneer je de markten volgt en de economische berichtgeving leest, dan weet u ook wel dat we niet spreken over duistere achterkamertjes, maar over simpele, aantoonbare feiten. Overigens wordt niet enkel de goudmarkt gemanipuleerd, maar ook aandelen en andere. Ook dat is aantoonbaar met vele feiten. U heeft het duidelijk niet met goud, dat hebben we inmiddels wel begrepen. Laten we de discussie daar dan ook bij houden, elk zijn mening hierin, dezelfde discussie kunnen we gaan voeren over andere onderdelen van een gediversifieerde portefeuille, zoals vastgoed, kunst, oldtimers, … Elk moet datgene doen waar hij een goed gevoel bij heeft. Ik voel me prima bij mijn gekozen diversificatie waarin (fysiek) goud zijn aandeel heeft, niet overdreven maar ook niet te weinig. Wenst iemand voor 100% in aandelen te gaan, waarom ook niet …
@Stefan Ik heb de goudkoers ooit als een grondig bekeken en daar valt echt geen pijl op te trekken. Zelfs in 2008 in volle bankencrisis heeft goud het niet persé beter gedaan. Ik zie dat de goudkoers iets is wat enorm op en neer gaat dus ik zou echt niet weten hoe daar zinvol in te beleggen. Dat het ganse systeem in mekaar zal stuiken geloof ik ook niet. Regeringen zullen wel trukendoos bovenhalen, bvb allles als schuld boeken en beetje bij mekaar wegschrappen en dat dan als enigste oplossing verkopen. Dit kan overigens het beste lukken als de hele wereld tesamen op zijn gat valt. Geïsoleerde gevallen zijn idd gevaarlijker omdat sommigen dan zullen vinden dat ze niet mede verantwoordelijk zijn en eisen gaan stellen aan anderen. Griekenland blijft dus wel gevaarlijk maar anderzijds zou dit ook de ECB en IMF treffen. Hoe mondialer een probleem is, hoe beter in feite. Zieke logica i know maar daar moeten we het blijkbaar mee doen.
Vraagje voor MK, hebben jullie enig idee hoe een fonds als Flossbach zijn dagelijkse NIW onder controle kan houden met zo’n 9% goud in port waarvan de koers dus op zijn minst zeer grillig is. Dekken ze hun goud af misschien?
Eerst om te lachen: misschien dekken ze ze af met oude gazetten of plastieken zakken… Als je slechts ongeveer 10% in goud belegt en dit dan verdeelt over duizenden eenheden, dan vermoed ik dat die schommelingen wel niet meer zo hard opvallen. Ik denk dat we ons dikwijls teveel toespitsen op één onderdeel afzonderlijk. Mijn collega heeft die opmerking ook al eens gemaakt.
Ik dacht net iets interessants tegen gekomen te zijn genaamd Market Vectors Gold Miners ETF.
[ tekst verwijderd door de redactie wegen copyright inbreuk]
Over goudmijnen hebben we het in het verleden ook al gehad: goudmijnfondsen en goudprijs
Mocht je ooit overwegen om in dergelijke sterk speculatieve fondsen of ETF’s te stappen, wacht dan tot de bodem duidelijk achter de rug is. Het is niet omdat iets met 80% gedaald is dat het niet verder kan dalen. En als je na een daling van 80% instapt en het daalt verder naar 90%, dan ben je wel de helft van je inleg kwijt. En dat is gewoon wiskunde.
Akkoord met uw kritiek dat het artikel niet draait om het ‘mijden van goud’. De stelling dat het geen bescherming biedt tegen inflatie is echter een open vraag. Daar komt geen ‘emotie’ bij kijken, goud dient bekeken op de lange termijn. Misschien heeft u gelijk dat het geen bescherming zal bieden bij een eventuele inflatie, doch misschien ook wel, ik zou daar geen ‘goud op verwedden’, zoals gezegd zijn de omstandigheden sterk gewijzigd, voor mij is het een kwestie van ‘gezond boerenverstand’! Vergeet ook niet dat de papieren goudprijs al tientallen jaren zwaar wordt gemanipuleerd …
Op deze site houden wij ons enkel bezig met objectiveerbare zaken en niet met het buikgevoel waar vele mensen zich op baseren.
Als jij wilt geloven dat er een correlatie is tussen goud en inflatie, maar dat dit niet tot uiting komt wegens duistere manipulaties, goed voor jou, maar dan houdt de objectieve discussie hier op. Je zal wel tientallen websites vinden met gelijkgestemden waar je terecht kan.
Kristof, gelieve verder op te merken dat er in de mixer van mijn kapitaal wel degelijk mix-fondsen zitten die ongeveer in de verhouding die jij vooropstelde beleggen in goud. Vb Flossbach, invesco bal risk alloc…. gezien ze in de mijn kapitaal selectie zitten kan je moeilijk beweren dat mijn kapitaal vooringenomen sceptisch is tov edelmetalen. Ze laten het eerder aan de fondsbeheerders zelf over om hierover een strategie te bepalen en kijken of ze strategisch goed zaten de vorige 10 jaar.
En toch wil ook een beetje olie op het vuur gieten 😉 we zouden deze discussie ook kunnen uitbreiden over de definitie van inflatie, koopkracht, geldwaarde enz. Alles is namelijk relatief, in relatie elkaar.
Alle waardering voor deze website en de vele goede adviezen. Ditmaal volg ik echter Kristof, dit artikel zit echt niet goed. Ik begrijp dat deze site focust op beleggingsfondsen, ook voor mij staan deze op nummer 1, maar wie dit artikel leest, zou denken dat goud te mijden is, terwijl dit absoluut niet correct is. Zoals gezegd in jullie nieuwjaarswensen, “resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst”, dit geldt ook (en zeker) voor goud. De voorbije tientallen jaren zijn de economische omstandigheden grondig veranderd en dooreengeschud. De afschaffing van de goudstandaard is de aanzet geweest tot een nooit gezien schuldcreatie, met vele ‘bubbels’ die mekaar blijven opvolgen. Wie met een nuchtere blik naar de (economische) wereld kijkt, weet gewoon dat dit niet kan blijven duren. Hoe men het zal oplossen (en wanneer), valt niet te voorspellen, maar dat er ‘iets’ zal gebeuren, daar kan je gewoonweg niet omheen. Als dat moment er is, zal goud wel degelijk zijn waarde bewijzen, aangezien dit nog steeds ‘het’ waardemiddel bij uitstek is sedert meer dan 2000 jaar. Neen, goud is geen belegging. Ja, goud zou deel moeten uitmaken van elke portefeuille (5 à 10%). De mensen achter ‘mijnkapitaal’ zouden beter moeten weten dan dit af te raden.
Als men argumenten gebruikt, dan moeten die correct zijn. Sommige argumenten rond goud zijn totaal incorrect, maar niemand lijkt dat ooit te controleren of tegen te spreken.
Indien men dus beweert dat goud een goede bescherming tegen inflatie biedt, dan hebben wij de plicht om dat aan de kaak te stellen. Meer staat er niet in dit artikel, maar blijkbaar lees jij daar veel meer in dan wij geschreven hebben? Lees jij hier nu ergens dat goud te mijden is?
Vreemd. Of speelt hier toch enige emotie mee, en mag er geen enkele kritiek gegeven worden, zelfs niet op foutieve argumenten, zonder dat dit direct als aanval op goud bekeken wordt? Emotie is in deze geen goede raadgever.
Hebben jullie een andere versie gekregen of toch het artikel niet goed gelezen?
Interessante tweede- en derde laatste zin.
Ben tamelijk nieuw in deze wereld en vind deze discussie toch wel interessant, vandaar nog twee vragen:
1) Hoe zou je goud in je portefeuille verwerken indien het enkel als bescherming dient? Pak je enkel fysiek goud of zijn trackers/fondsen en dergelijke hier ook geschikt voor?
2) Wanneer gebruik je jouw bescherming? Met andere woorden: wanneer verkoop je (en is het dan alsnog een belegging geworden)? -Wat doe je indien je de prijs op een aantal maanden/jaren de lucht in ziet schieten? Grijp je je kans en verkoop je of weersta je aan de verleiding en blijf je volhouden dat het geen belegging is? -Aan de andere kant: wat doe je indien je de prijs van goud ziet kelderen en je vrijwel al je bescherming kwijt bent?
Wanneer je op ‘goud’ zoekt via onze zoekmotor, dan komen een aantal artikels tevoorschijn die je kunnen interesseren. http://www.mijnkapitaal.be/thema/algemeen/hoe-beleggen-goud/ verwijst naar deze artikels.
Eerlijk gezegd vind ik dit een artikel met de haren getrokken. Klinkt crue, maar toch … Goud en edele metalen koop je niet als onderpand/beveiliging tegen de nodige dalingen. Maar als reserve voor je vermogen. En net als alles mik je op minstens 10jr. ……
Ik vermoed dat je het artikel kruiselings gelezen hebt. Mijn collega zag zo’n expert op TV uitleggen dat goud een bescherming geeft tegen inflatie… Hij was absoluut niet akkoord en toonde met zijn artikel dat goud geen bescherming gaf. In the end hebben jullie dus allebei hetzelfde idee over goud…
Historisch gezien moet je eerder denken aan 30 jaar: ruw weg de tijd tussen de piek van ’80 en ’10.
Gezien de goudprijs blijkbaar enorm op en neer gaat, vraag ik mij af hoe Flossbach met zo’n 9% goud zijn dagelijkse NIW onder controle kan houden? Enig idee?
Is dit http://www.morningstar.be/be/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000TA5I trouwens die Xetra Gold etf die ze in port hebben voor de Belgische variant en zeker dat die in fysiek goud belegt? Koers goud dus zeer wild zoals je kan zien.
Ik dacht vroeger ook verkeerdelijk dat die xetra goud een synthetische tracker was maar Robo wees er terecht op dat dit wel degelijk fysiek was. Hun slogan “Mehr als nur ein Papier” Je kunt op hun web site hier meer uitleg over vinden met opgave van de kluis waar het en welke staven goud er inzitten. “Xetra-Gold is wettelijk gezien een obligatie aan toonder, die een levering vordering effectiseert op goud en wordt ondersteund door goud in fysieke vorm” Je kunt zelfs dit goud laten leveren onder de vorm van Umicore staven. Blijkbaar hebben ze ook een soort kleine buffer (4ton/60ton totaal )om de grootste schommelingen op te vangen bij verkoop en aankoop. “Xetra-Gold wordt altijd 100 procent gedekt door goud. De meerderheid (95 procent) van goud is in fysieke vorm in de kluizen van Clearstream – de Duitse Central Securities Depository – opgenomen. De rest van het goud zal vermaken als levering op goud vorderingen tegen Umicore AG & Co. KG, Hanau”
Of de goudprijs sterk schommelt hangt af op welke periode je dit bekijkt. Zelf vind ik de prijs nog erg hoog historisch gezien maar om in EURO goud te kunnen kopen onder de 3000 euro/kg (ik ga geen kiloe kopen hoor 😉 wacht ik al meer dan 2 jaar op de voorspelde daling.
Zelf denk ik niet dat er iets zinnigs te vertellen is over de waarde van goud zelf niet dit citaat ook van de xetra website gehaald. “Xetra-Gold volgt de waarde van de grondstof van Gold mate die bijna onafhankelijk van andere effecten ontwikkelt. Als een portfolio hulpstof kan verspreiden en het risico van de portefeuille te stabiliseren.”
Bedankt voor de uitleg. Soms een link naar ergens de koers van die Xetra Gold “obligatie” en eventueel naar die citatie van Flossbach (ze hebben meerdere sites).
In ieder geval lijkt het mij niet makkelijk om je port in evenwicht te houden met iets als goud wat continu sterk op en neer gaat. Flossbach blijft zowiezo mijn favo fonds in port. 😉
Alle citaten van hierboven komen van de website van xetra -gold.com Blijkbaar is flossbach ook aanhanger van het laatste citaat 😉 .
Interessant om lezen, al zou ik het wel beter vinden indien u de ’tal van studies’ bij naam zou noemen en onderaan linken.
Via google kan je makkelijk diverse artikels rond dit onderwerp vinden waarin naar die studies wordt gerefereerd. Interessante lectuur als huiswerk voor de geinteresseerde lezer.
© 2012 - 2020 MijnKapitaal.be
