Voor een gezond langetermijnrendement is een actieve herbalancering van de portefeuille essentieel, stelt Clement Yong, multi-asset analist bij Schroders.
Periodiek of binnen bandbreedte
Een belangrijke manier om een portefeuille te herbalanceren is periodiek. Na een vaste tijdsinterval – bijvoorbeeld elk kwartaal – wordt de portefeuille weer in lijn gebracht met de uitgangspunten. Een andere aanpak is het vaststellen van een bandbreedte. Zodra de weging een bepaald percentage afwijkt, gaat men over tot herbalanceren. Young vond uit dat over een periode van 80 jaar het risicogewogen rendement van portefeuilles die geherbalanceerd worden beter is dan van een portefeuille die op zijn beloop werd gelaten.
Herbalanceren gaat wel met extra kosten gepaard. Daarom is het van belang een optimale strategie te kiezen, waarbij oog is voor risicogewogen rendement en de kosten die nodig zijn om dat te bereiken.
Herbalanceren is superieur
Yong concludeert in zijn paper dat zelfs als de markten goed presteren, herbalanceren een superieur risicogewogen rendement biedt, vergeleken met niets doen. Herbalanceren moet een integraal deel zijn van het beleggingsbeleid. Het laat beleggers rustiger slapen, omdat het vertrouwen geeft in de opbouw van een vermogen op de lange termijn.
Ik ben meer dan 30 jaar werkzaam geweest in de financiële sector. Toen ik in 1991 mee aan de wieg stond van de Tak 23 had de fondsenvirus me al snel te pakken. John Bogle stelt dat 94% van de fondsen op de lange termijn hun benchmark op de lange termijn niet konden verslaan. Voor mij was dat een uitdaging om op zoek te gaan naar die andere 6%.
Deze website gebruikt Akismet om spam te verminderen. Bekijk hoe je reactie-gegevens worden verwerkt.
© 2012 - 2020 MijnKapitaal.be
