Beleggen is zeker geen exacte wetenschap: dat betekent dat de weg naar rendement niet afgebakend is en dat je er op vele manieren kan geraken. Het is ook niet zo moeilijk om verloren te lopen.
In de bespreking van mijn selectie van oktober 2011 ( 20 % op één jaar ) en de reacties daarop kwam dit duidelijk tot uiting. Redenen genoeg om er nog dieper op in te gaan want ik denk dat we er iets kunnen van leren en dat het resultaat eigenlijk meer dan verrassend is.
De laatste maanden ( eigenlijk sedert begin dit jaar ) ben ik in mijn selecties meer aandacht gaan geven aan de volatiliteit en dan vooral in het vermijden van teveel van die volatiliteit. In de nerveuze markten van dit moment kunnen erg volatiele fondsen je op een heel korte termijn opzadelen met erg grote verliezen. Ik spits mijn selecties daarom nu toe op fondsen die zo rechtlijnig mogelijk op hun doel afgaan. Ik ben er mij ook van bewust dat dit ten nadele kan zijn van het rendement. Maar beter wat minder winst, dan een groot verlies. Ook voor mijn lezers die hun eerste stappen zetten in de fondsenwereld.
De selectie die hier getoond werd, was nog op een totaal andere manier bijeen gepuzzeld.
Nu is er een aandachtige lezer ( die ik eigenlijk moet feliciteren omdat hij niet alleen aandachtig leest maar ook zelf zijn huiswerk maakt en zelf de fondsen wikt en weegt ) die hier opmerkt dat de fondsen in die selectie, het jaar voordien erg slecht hadden gepresteerd. Maar laat dat nu juist het vertrekpunt van die selectie zijn:
Elke vrijdag een overzicht in uw mailbox
Eén mail per week. Uitschrijven kan met één klik. We geven uw adres niet door. Privacybeleid
Ik publiceer hier een kopie van het artikel van oktober 2011 op mijn allereerste blog:
Onze lezer, die de voorgeschiedenis van deze selectie niet kende, heeft dus werkelijk de vinger in de wonde gelegd. Ik had hem misschien veel opzoekingswerk kunnen besparen door onmiddellijk dit artikel er bij te plaatsen. Je ziet dat de beleggers die mijn selectie gevolgd hebben, nogmaals een goede zaak gedaan hebben en je kan ook niet zeggen dat ik ze niet gewaarschuwd heb, als het mocht misgelopen zijn.
Als je dan ziet welke criteria ik toegepast heb bij die selectie ( underperformance van goede fondsen: in de aandelenwereld zou men spreken van “achterblijvers” ) dan sluit de vaststelling naadloos aan bij een idee waarover een aantal lezers en ikzelf van gedachten aan ’t wisselen zijn: de trend. Vandaar ook de opmerking over dat Amundi-fonds: ga dat echter hier niet zoeken want dat bevindt zich in een andere publicatie. Dat fonds laat een duidelijke neerwaartse trend zien en sommigen stellen zich daarom ernstig de vraag of dat fonds wel in de selectie mag zitten…
Moeten we gaan kijken naar de laatste trend van het rendement van een fonds of maw als de performance van een fonds de laatste weken naar beneden gaat, moeten we dit fonds dan vermijden alhoewel het in de screening verschijnt ? Is een dalende performance een verkoopssignaal en een stijgende performance een koopsignaal of is het eerder omgekeerd ? Is een fonds met een “goedkope” NAV een buitenkans en is een fonds dat juist erg goed presteert momenteel niet te duur ?
Als we hier de resultaten bekijken, blijft zelfs een dalende performance een koopmogelijkheid. Natuurlijk met alle risico’s vandien. Ik zou het misschien niet aanraden aan de starters en ook niet aan diegenen die het niet zo hebben voor te volatiele fondsen. Wat ik zeker zou willen aanraden: mensen die op deze manier hun selecties maken en op zoek zijn naar fondsen die op een dieptepunt zitten, moeten zeker ook oog hebben voor een strikt beheer van de portefeuille. Ik zou daar misschien geen “buy and hold-strategie” promoten, alhoewel. Veel zal ook afhangen van het momentum dat we meemaken: minder volatiel in nerveuze momenten zoals nu, meer volatiele fondsen op een moment dat de economie terug op volle kracht draait …
Conclusie: nog altijd een massa vragen: we zijn echter wel nieuwsgierig naar jouw idee hieromtrent !
En ook de uitdaging: heb jij een selectie van fondsen ? Stuur ze ons op met een woordje uitleg over jouw selectiemethode. Krijgen we er teveel binnen dan beperken we ons tot de eerste inzendingen of diegenen die een verklaring meesturen over het hoe en waarom ?
Stuur jij ons ook een selectie op ?
MijnKapitaal.be geeft geen beleggingsadvies en bemiddelt niet in financiële producten. Elke belegger is zelf verantwoordelijk voor zijn keuzes.
Elke vrijdag een overzicht in uw mailbox
We zetten op een rij wat die week de moeite was: sparen, fondsen, obligaties en de fiscaliteit die erbij komt kijken. We delen kennis en ervaring, we verkopen niets.
Eén mail per week. Uitschrijven kan met één klik. We geven uw adres niet door. Privacybeleid
