Heel wat distributeurs staan te springen om een of andere erkenning te krijgen. Zo’n erkenning, onderscheiding, vermelding,… doet immers nog meer verkopen en daar is het natuurlijk om te doen. Het is dan ook niet te verwonderen dat er heel wat verkopers of leveranciers hun uiterste best doen om een erkenning als Hofleverancier, prijs van de beste …, meest verkocht in België, Beste Koop volgens Test Aankoop, Decavi Award, Tijd Award en ook Morningstar Award en noem ze maar allemaal op, te pakken te krijgen.

Ik weet uit eigen ervaring dat sommige van die uitreikers van bekroningen dat niet doen om jou te helpen maar eerder uit eigenbelang. Zij hebben begrepen dat zo’n erkenning erg gegeerd is en laten er zich dan ook rijkelijk voor betalen. Als je een beetje doordenkt, snap je dan ook al snel waarom er zo’n massa van die erkenningen worden uitgestrooid over de hoofden van de consumenten. De partijen die daarin meegaan, kopen eigenlijk in heel wat gevallen zo hun eigen “diploma” met de wetenschap dat de consument in dat verhaal mee gaat.  Die consument loopt zo weer in de val van een uitgekiende marketingstrategie.

Of dat ook zo is voor de Morningstar Awards weet ik niet. In ieder geval heeft het mij erg kritisch gemaakt voor al die bekers, kronen en andere vermeldingen. Als ik dan ook nog merk dat Morningstar zelf met een niet mis te verstane boodschap aangeeft, dat je zelf moet kijken of zo’n fonds past in jouw portefeuille dan is dat voor mij een reden te meer om die fondsen met een Award eens door mijn screeningsysteem te draaien. Ik heb me wel eerst beperkt tot de Mixfondsen: een obligatiefonds met Europese Staatsobligaties is nu eenmaal moeilijk te vergelijken met een aandelenfonds uit de Emerging Markets.

Omdat ik slechts 4 fondsen – defensief, neutraal, offensief en flexibel – erg weinig vond, ben ik eens gaan kijken welke fondsen er bekroond werden bij onze Noorderburen. Veel heeft me dat echter niet opgeleverd.

Bij de Defensieve Mixfondsen vond ik voor BE: DNCA Eurose met Isincode (LU0284394235) dat we reeds kennen uit ons Mixerfonds. In de screeningresultaten zal je ook duidelijk zien waarom. Voor NL vond ik ING Dynamic Mix Fund II met Isincode NL0000293165: vermits dit fonds in BE zelfs niet verkrijgbaar is – zelfs niet bij Degiro – heb ik het niet weerhouden. Teveel werk dat achteraf voor ons toch nutteloos is.

Bij de Neutrale Mixfondsen gaf men voor BE aan: ING L Patrimonial Balanced (Isincode LU0119195963) dat reeds in de algemene screening (hier) aanwezig was. Voor NL weer een fonds van dezelfde uitgever: ING Dynamic Mix Fund III (Isincode NL000293165) dat om dezelfde reden als hierboven niet weerhouden werd.

Bij de Offensieve Mixfondsen scoort ING nogmaals en nu voor beide landen: ING Patrimonial Aggressive (Isincode LU0119195450). Ook dit fonds is al lang tijd opgenomen in mijn screeningresultaten die ik elk kwartaal online zet.

Laatst kom ik dan uit bij de Flexibele Mixfondsen: voor BE geeft men op R Valor (Richelieu, met Isincode FR0011253624): alhoewel dit fonds volgens mijn opzoekingen niet zomaar aan te kopen is in BE (het wordt soms wel vermeld), zit het al heel lang in mijn databestand. Voor de liefhebbers van iets volatielere fondsen heb ik het ooit al eens vermeld als uitbreiding van ons Mixerfonds. In de vergelijking ga je duidelijk zien dat de resultaten aantrekkelijk zijn maar met een volatiliteit die voor velen iets teveel van het goede is. Voor NL komt dan er nog een andere aanbieder: AXA WF Optimal Income (Isincode LU0179866354): op dit fonds kom ik verder uitgebreid terug.

Hier de screeningresultaten:

Wil je enige info bij al die cijfers dan kan je die hier terugvinden. Dat bespaart me heel die uitleg nogmaals. De vaste lezers weten al voor wat al die cijfers staan.

Toch nog een belangrijke opmerking:

Je mag enkel de cijfers uit een zelfde periode met mekaar vergelijken. Als je echter merkt dat ik voor een fonds 140 berekeningen kon maken en voor een ander slechts 37 tijdens soortgelijke periodes, dan dien je dat met het minimale aantal ook met een korrel zout te nemen: waarschijnlijk krijgt dat laatste enig voordeel omdat er geen cijfers inzitten uit een crisisperiode (bijv 2008 ). Als je d’er in zo’n jaar niet bij was, dan krijg je natuurlijk iets hogere gemiddelde rendementen…

Waarom dat fonds van AXA niet in ons Mixerfonds zit ?

Ons Mixerfonds werd samengesteld voor mensen die ons deze meest voorkomende vraag stelden: Ik heb xxx.xxx euro ter beschikking en heb noch de kennis noch de tijd om mij met het beheer ervan bezig te houden. Welke fondsen stellen jullie mij voor ?  Het moesten dus fondsen zijn met weinig volatiliteit die op een regelmatige basis toch degelijke rendementen kunnen realiseren. Als we kijken naar de laatste kolom (AV3YL24 = dat is het gemiddelde jaarrendement van de periodes die het laatste jaar afliepen) dan lijkt dat redelijk. Kijken we naar het gemiddelde jaarrendement van alle periodes van 3 jaar dan krijgen we daar slechts 2,61%. Voor 5-jarige periodes nog slechts 1,02%. Veel te weinig voor ons Mixerfonds want daar willen we gemiddeld minstens 4%.

.

Ik heb daarom eens de resultaten van de 5-jarige periodes eens in grafiekvorm gezet: dus niet de evolutie van het fonds maar de resultaten van het fonds in de tijd:

Draait dit fonds mogelijk niet over zijn toeren op dit ogenblik en gaat de beheerder deze prestatie nu kunnen blijven verder zetten als je naar het verleden kijkt? Ik zou bijna zeggen: is het fonds momenteel niet te duur ?  Ik stel me er toch vragen bij.  Een opmerking die ik regelmatig maak bij sommige selecties: men kijkt erg veel naar resultaten die zeer recent werden gerealiseerd: gaan die in de toekomst herhaald worden?  Was het geluk? Misschien een samenloop van omstandigheden?  Mijn collega schreef ooit in een artikel dat heel wat beleggers instappen na een sterke stijging en bijna op de top…  Om daarna een fiks verlies op te lopen.

Last but not least:  Ik merk steeds weer dat mijn screeningsysteem een duidelijk en verstaanbaar beeld geeft van een fonds. Is dat alleen maar omdat ik het zelf uitgewerkt heb, of kan ook jij daar mee instemmen ?

MijnKapitaal.be geeft geen beleggingsadvies en bemiddelt niet in financiële producten. Elke belegger is zelf verantwoordelijk voor zijn keuzes.